تحلیل اثرات نامتقارن نرخ ارز بر شاخص قیمت سهام بورس اوراق بهادار تهران: رهیافت NARDL
عنوان مقاله: تحلیل اثرات نامتقارن نرخ ارز بر شاخص قیمت سهام بورس اوراق بهادار تهران: رهیافت NARDL
شناسه ملی مقاله: JR_ECOJ-8-32_003
منتشر شده در در سال 1396
شناسه ملی مقاله: JR_ECOJ-8-32_003
منتشر شده در در سال 1396
مشخصات نویسندگان مقاله:
کریم آذربایجانی - استاد گروه اقتصاد دانشکده علوم اداری و اقتصاد دانشگاه اصفهان
مصطفی مبینی دهکردی - دانشجوی دکتری اقتصاد دانشکده علوم اداری و اقتصاد دانشگاه اصفهان
علیرضا کمالیان - دانشجوی دکتری اقتصاد دانشکده علوم اداری و اقتصاد دانشگاه اصفهان
خلاصه مقاله:
کریم آذربایجانی - استاد گروه اقتصاد دانشکده علوم اداری و اقتصاد دانشگاه اصفهان
مصطفی مبینی دهکردی - دانشجوی دکتری اقتصاد دانشکده علوم اداری و اقتصاد دانشگاه اصفهان
علیرضا کمالیان - دانشجوی دکتری اقتصاد دانشکده علوم اداری و اقتصاد دانشگاه اصفهان
بازار سهام، یکی از بارزترین نمونه های بازارهای مالی است که شناخت ماهیت، نحوه عملکرد و عوامل موثر بر آن همواره مورد توجه اقتصاددانان بوده است. در این بین، بازار ارز می تواند به عنوان یک رقیب برای بازار سهام در نظر گرفته شود و بسته به صادرات یا وارداتمحور بودن اقتصاد، بر کشور و بازار سهام اثرگذار باشد. پژوهش های انجام شده ی تجربی اثرات نرخ ارز بر شاخص قیمت سهام را در هر دو شکل مثبت و منفی نشان دادهاند، بنابراین با توجه به اهمیت این موضوع، هدف این پژوهش تحلیل اثرات نامتقارن نرخ ارز بر شاخص قیمت سهام در دوره ی زمانی ۳/۱۳۹۶-۱/۱۳۸۰ با استفاده از داده های فصلی برای اقتصاد ایران است. بدین منظور، الگوی خودرگرسیونی با وقفه توزیع شده ی غیرخطی برآورد شده و تاثیر متغیرهای نرخ ارز، نرخ بهره ، نقدینگی حقیقی و شاخص قیمت مصرف کننده بر شاخص قیمت سهام بررسی گردید. نتایج برآورد الگو حاکی از آن است که کاهش نرخ ارز اثر مثبت و معناداری در کوتاه مدت و بلندمدت بر شاخص قیمت سهام دارد، اما افزایش نرخ ارز در هر دو دوره اثر معناداری بر بازار سهام نداشته است. بنابراین نرخ ارز اثر نامتقارن بر شاخص قیمت سهام دارد.
کلمات کلیدی: شاخص قیمت سهام, عدم تقارن, الگوی خودرگرسیونی با وقفه توزیع شده غیرخطی, نرخ ارز
صفحه اختصاصی مقاله و دریافت فایل کامل: https://civilica.com/doc/1301445/