بهینه سازی سبد سرمایه گذاری چند دوره ای فازی: مدل سرمایه-ریسک-نقدشوندگی

بهینه سازی سبد سرمایه گذاری، یکی از مهمترین موضوعات در زمینه مسائل مالی ا ست که در این را ستا مدلها و روشهای متعددی تاکنون توسط محققان مختلف ارائه شده است. در این مقاله به انتخاب سبد سرمایه گذاری بهینه در حالت عدم قطعیت از نوع فازی توجه شده ا ست. میانگین بازده ها دارای عدد فازی مثلثی ا ست که از داده های تاریخی به دست آمده ا ست. علاوه بر این، یکی از شاخص های نقد شوندگی نیز به عنوان تابع هدف در نظر گرفته شده ا ست. این شاخص نقد شوندگی همانند میانگین بازده هر سهم، دارای عدد فازی مثلثی به دست آمده از داده های تاریخی میبا شد. در کنار افزایش مجموع میانگین بازده های سهام در سبد سهام و کاهش ری سک سبد سهام، به دنبال افزایش شاخص نقدشوندگی سهام انتخاب شده در سبد سهام هستیم که به عنوان هدف سوم در این مقاله، مورد بررسی قرار می گیرد. برای هر سهم، سقف خرید وجود دارد و همه ی بودجه، صرف خرید سهام و تهیه ی پورتفولیوی بهینه میگردد. به دلیل عدم قطعیت موجود در مسئله از برش آلفا استفاده میشود. مدل ارائه شده با رویکرد برنامه ریزی آرمانی، به یک مدل تک هدفه تبدیل می گردد. علاوهبر این، یک نمونه ی واقعی از بورس اوراق بهادار تهران با 30 سهم در سال 1397 مورد بررسی قرار گرفته است.

کلیدواژه ها:

برش آلفا ، سبد سهام ، نقدشوندگی ، برنامه ریزی آرمانی.