ورود
مقالات فارسیISIکنفرانسهاژورنالها

برآورد حباب قیمتی در بازار ارز ایران با استفاده از الگوی فضای حالت غیرخطی: کاربردی از فیلترکالمن نقطه سیگما (SPKF)

محل انتشار: دوفصلنامه اقتصاد پولی ، مالی، دوره: 25، شماره: 16
سال انتشار: 1397
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 265

فایل این مقاله در 18 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:
https://civilica.com/doc/1148796

شناسه ملی سند علمی:

JR_DANESH-25-16_002

تاریخ نمایه سازی: 12 بهمن 1399

چکیده مقاله:

به طور کلی، کشف صحیح حباب‎های قیمتی دارایی‏ها به دلیل نااطمینانی در شناسایی دقیق عوامل بنیادین و تصادفی بودن آنها پیچیده و دشوار است. به ویژه، اگر حباب‏ها ذاتی بوده و به بنیادها وابسته باشند، تصریح صحیح معادله حباب دشوارتر می‏شود. بسیاری از روش‎هایی که تاکنون جهت آزمون حباب‏های قیمتی به کار گرفته شده‎اند، به دلایل مختلفی مورد انتقاد قرار گرفته‎اند. در این راستا، مطالعه حاضر با تشکیل یک الگوی فضای حالت غیرخطی از تکنیک فیلتر کالمن نقطه سیگما (SPKF) برای اندازه‌گیری حباب‎های قیمتی در بازار ارز غیررسمی ایران در بازه زمانی 1394:06-1381:01 استفاده کرده است. نتایج نشان می‏دهد که‏ بخش قابل توجهی از تغییرات نرخ ارز در این دوره زمانی، به خصوص در دهه 1390، به دلیل تشکیل حباب‎های قیمتی بوده است. در این چارچوب، بیشترین سهم حباب‌ها در تغییرات نرخ ارز نیز مربوط به ماه مهر سال 1391 بوده است، به طوری‎که حدود 61 درصد از افزایش نرخ ارز در این ماه در مقایسه با ماه قبل به حباب قیمتی نسبت داده شده است. به علاوه، در سال 1394، حباب‏های نرخ ارز بسیار ناچیز و ارزش بازاری نرخ ارز نزدیک به ارزش بنیادی آن بوده است.

کلیدواژه ها:

حباب‏های قیمتی ، مدل فضای حالت غیرخطی ، فیلتر کالمن نقطه سیگما (SPKF) ، بازار ارز ، ایران

نویسندگان

سعید راسخی

دانشگاه مازندران

میلاد شهرازی

مازندران

زهرا میلاعلمی

مازندران

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • Balke, N.S., & Wohar, M.E. (2009). Market fundamentals versus rational ...
  • Battalio, R., & Schultz, P. (2006). Options and the Bubble, ...
  • Bettendorf, T., & Chen, W. (2013). Are There Bubbles in ...
  • Bhar, R., & Chiarella, C. (2007). A Model for the ...
  • Blanchard, O.J., & Watson, M.W. (1982). Bubbles, Rational Expectations and ...
  • Bohl, M.T., Kaufmann, P., & Siklos, P.L. (2015). What drove ...
  • Campbell, J.Y., & Shiller, R.J. (1988). The dividend-price ratio and ...
  • Central Bank of Iran, http://cbi.ir/. ...
  • Chan, K., McQueen, G., & Thorley, S. (1998). Are There ...
  • Chang, T., G. Aye, & R. Gupta. (2014). Testing for ...
  • Charemza, W.W., & Deadman, D.F. (1995). Bubbles with Stochastic Explosive ...
  • Cochrane, J.H. (1992). Explaining the Variance of Price-Dividend Ratios. Review ...
  • Costa, P.J., & Moore, W.H. (1989). Extended Kalman-Buq filters for ...
  • Cunado, J., Gil-Alana, L.A., & de Gracia, F.P. (2005). A ...
  • Dezhbakhsh, H., & Demirguc-Kunt, A. (1990). On the Presence of ...
  • Diba, B.T., & Grossman, H.I. (1988a). Explosive Rational Bubbles in ...
  • Diba, B.T., & Grossman, H.I. (1988b). The Theory of Rational ...
  • Drake, L. (1993). Modelling UK House Prices Using Co-integration: An ...
  • Driffill, J., & Sola, M. (1998). Intrinsic bubbles and regime ...
  • Ebrahimi Sarv Olia, M.H., Fallah Shams, M.F., & Azarang, SH. ...
  • Engsted, T. (2006). Explosive bubbles in the co integrated VAR ...
  • Englund, P. (1999). The Swedish Banking Crisis: Roots and Consequences. ...
  • Evans, G.W. (1991). Pitfalls in testing for explosive bubbles in ...
  • Fallah Shams, M.F., & Zare, A. (2013). A study on ...
  • Fantazzini, D. (2016). The oil price crash in 2014/15: Was ...
  • Flood, R.P., & P.M. Garber. (1994). Speculative Bubbles, Speculative Attacks, ...
  • Froot, K. A. & Obstfeld, M. (1991). Intrinsic Bubbles: The ...
  • Garber, P.M. (2000). Famous First Bubbles: The Fundamentals of Early ...
  • Hatipoglu, O., & Uyar, O. (2012). Do Bubbles Spill Over? ...
  • Herrera, S. & Perry, G. (2003). Tropical Bubbles: Asset Prices ...
  • Hu, Y., & Oxley, L. (2017). Are there bubbles in ...
  • Julier, S., & Uhlmann, J. (2004). Unscented Kalman Filtering and ...
  • Kamyab, B. (2009). Reaction of monetary policy to housing price ...
  • Kizys, R., & Pierdzioch, Ch. (2011). The Financial Crisis and ...
  • Koustas, Z., & Serletis, A. (2005). Rational Bubbles or Persistent ...
  • Lamont, O. (1998). Earnings and Expected returns. Journal of Finance, ...
  • Lau, E.L., Tan, G.K.R., & Rahman, S. (2005). Assessing Pre-Crisis ...
  • LeRoy, S.F., & Porter,R.D. (1981). The Present-Value Relation: Tests Based ...
  • Lucas, R.E. (1978). Asset Prices in an Exchange Economy. Econometrica, ...
  • Lux, T. & Sornette, D. (1999). On Rational Bubbles and ...
  • Madelat, K. (2002). Study of the Tehran stock price bubble ...
  • McQueen, G.R., Thorley, S. (1994). Bubbles, Stock Returns, and Duration ...
  • Meese, R.A. (1986).Testing for Bubbles in Exchange Markets: A Case ...
  • Monsef, A.A., Ghassemei, M.R., & Rezaeiyan, E. (2014). Rational Bubble ...
  • Najand, M., & Bond, CH. (2000). Structural models of exchange ...
  • Nason, J.M., & Rogers, J.H. (2008). Exchange Rates and Fundamentals: ...
  • Nasseh, A., & Strauss, J. (2004). Stock Prices and the ...
  • Nunes, M., & Silva, S.D. (2007). Rational Bubbles in Emerging ...
  • Pavlidis, E.G., Paya, I., & Peel, D.A. (2012). A New ...
  • Phillips, P.C.B., Shi, S., & Yu, J. (2012). Testing for ...
  • Rappoport, P., & White, E.N. (1993). Was There a Bubble ...
  • Rasekhi, S., & Shahrazi, M. (2014). An Examination of Multiple ...
  • Rasekhi, S., Shahrazi, M., & Elmi, Z.M. (2016). Detecting the ...
  • Salazar, N., Steiner, R., Becerra, A. & Ramirez, J. (2013). ...
  • Samadi, S., Vaez Barzani, M., & Ghasemi, M. (2010). Behavior ...
  • Shiller, R.J. (1981). Do stock price move too much to ...
  • Soltani, A. (2007). Studying stock price bubbles in Tehran Stock ...
  • Taylor, M. & Peel, D. (1998). Periodically Collapsing Stock Price ...
  • West, K.D. (1987). A Specification Test for Speculative Bubbles. The ...
  • Wang, ZH. W., & Wang, CH. Y. (2011). A kalman-filtering ...
  • Wu, Y. (1995). Are there rational bubbles in foreign exchange ...
  • Wu, Y. (1997). Rational Bubbles in the Stock Market: Accounting ...
  • Xiao, Q., & Randolph, G.k. (2007). Signal Extraction with Kalman ...
  • Zhao, Y., Chang, H. l., Su, Ch. W., & Nian, ...
    • نمایش کامل مراجع