ارائه مدلی برای پیش بینی هدف گیری سهام توسط معاملات بلوکی

هدف این پژوهش ارائه مدلی برای پیش بینی هدف گیری سهام توسط معاملات بلوکی با استفاده از رگرسیون لجستیک می باشد. در این پژوهش ویژگی هایی مورد بررسی قرار می گیرد که در ارتباط با احتمال تبدیل شرکت ها به هدف معاملات بلوکی سهام هستند. برای این منظور داده-های مربوط به ۱۱۷ شرکت عضو بورس اوراق بهادار تهران که هدف معاملات بلوکی با حجم معامله بالای ۵ درصد قرار گرفته بودند و۱۱۷ شرکت که هدف معاملات قرار نگرفته بودند، در دوره زمانی ۱۳۸۸-۱۳۹۶ انتخاب و با استفاده از روش لاجیت و پروبیت مورد بررسی قرار گرفتند. نتایج نشان داد اهرم مالی به صورت منفی بر فراوانی بلوک تجاری شدن شرکت ها تاثیر می گذارند. همچنین شرکت هایی که از جریان مالی آزاد و بالایی برخوردارند، دارای سهم بازار بالاتر، پراکندگی مالکیت بیشتر و نهادهای دولتی جزء سهام داران عمده آنها می باشند، احتمالا به بلوک های تجاری تبدیل می شوند. در این پژوهش همچنین به مقایسه ای بین مدل ایجاد شده با رگرسیون لجستیک با سایر تکنیک های پیش بینی معروف، شبکه عصبی مصنوعی و شبکه های عصبی فازی گزارش شدند. نتایج نشان می دهند که رویکرد شبکه عصبی فازی در پیش بینی هدف گیری سهام در مقایسه با سایر تکنیک ها از دقت بالاتری برخوردار است.

کلیدواژه ها:

معاملات بلوکی ، تصاحب ، کنترل ، شبکه های عصبی مصنوعی ، شبکه عصبی فازی