محاسبه ی بازدهی بدون ریسک بازارهای مالی ایران به روش فیلتر کالمن
محل انتشار: فصلنامه تحقیقات اقتصادی، دوره: 46، شماره: 3
سال انتشار: 1390
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 242
فایل این مقاله در 26 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد
- صدور گواهی نمایه سازی
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_JTET-46-3_008
تاریخ نمایه سازی: 19 آبان 1400
چکیده مقاله:
نرخ بازدهی بدون ریسک نقش مهمی را در تئوریهای اقتصاد مالی و همچنین بازارهای مالی ایفا می کند. به دلیل حرمت ربا در کشورهای اسلامی، ابزاری با بازدهی بدون ریسک به عنوان معیاری برای سنجش نرخ بازدهی بدون ریسک در دست نمیباشد. در پژوهش حاضر برای تخمین این متغیر در بازارهای مالی ایران از روش فیلتر کالمن استفاده می شود. این روش بر اساس یک فضای حالت پایهگذاری می شود که از مدل قیمتگذاری دارایی های سرمایه ای و یکی از معادلات خودرگرسیونی و یا گام تصادفی استخراج شده است و پارامترهای مدل با استفاده از روش حداکثر درستنمایی تخمین زده می شوند. در ادامه مشاهده میشود که معادلهی حالت خودرگرسیونی مرتبهی اول، رفتار بازدهی بدون ریسک را بهتر از سایر مدلها تبیین میکند و میانگین و واریانس مقادیر تخمین زده شده به ترتیب برابر ۰۳۹۷/۰ و ۰۰۰۵/۰ بوده و آخرین مقدار حاصله، ۰۳۶/۰ میباشد. طبقه بندی JEL: G۱۲, C۳۲
کلیدواژه ها:
نویسندگان
حسین عباسی نژاد
استاد دانشکدهی اقتصاد دانشگاه تهران
شاپور محمدی
استادیار دانشکدهی مدیریت دانشگاه تهران
وحید بهروزی ایزدموسی
دانشجوی کارشناسی ارشد دانشکدهی اقتصاد دانشگاه تهران