مدلسازی عاملگرای رفتار سهامداران در بازار سرمایه ایران

هدف:یکی از دغدغههای متولیان بازار پیشبینی تاثیرات استراتژیهای جدید باتوجه به ناهمگن بودن، عقلانیت محدود و عوامل رفتاری در تصمیمگیری سهامداران است. بازار سهام ایران همواره با نواسانات شدیدی روبرو بوده، آگاهی از تاثیرات استراتژیها قبل از اجرا به متولیان در جهت کاراتر نمودن بازار کمک مینماید. هدف اصلی این تحقیق ایجاد یک بازار مصنوعی مطابق با بازار سهام ایران بوده به نحوی که بتوان سناریوهای مختلف را شبیهسازی نمود. روش:یکی از حوزههای نوظهور در تحقیق در عملیات «تحقیق در عملیات رفتاری» است که با ابزار مدلسازی مبتنی برعامل، ما را در حل این مسئله یاری میرساند. در این پژوهش با تمرکز بر قابلیتهای مدلسازی مبتنی بر عامل، سهامداران، اوراق قابل معامله شامل انواع سهام و اوراق بدون ریسک و قوانین معاملاتی مدلسازی میشوند. یافتهها:عاملها در این بازار مصنوعی در هر دوره معاملاتی مطابق با استراتژی معاملاتی و یادگیریهای صورت پذیرفته اقدام به پیشنهاد خرید، فروش و در نهایت بازارساز مطابق با مکانیزم حراج، شروع به تطبیق سفارشات و انجام عملیات تسویه و پایاپای مینمایند. جهت بررسی اعتبار مدل، خروجی آماری این بازار را با مشخصههای آماری بازارهای مالی تطبیق داده و پس از تایید اعتبار مدل، سناریو حذف دامنه نوسان قیمت و حذف سهامداران آگاه و تاثیرات آن بر روی قیمت سهام بررسی شدند. نتیجه گیری: مطابق با سناریوهایهای شبیهسازی شده بازار سهام ایران با توجه به نابالغ بودن با حذف مکانیزمهای کنترلی مثل دامنه نوسان قیمت در کوتاه مدت به شدت پر نوسان بوده اما در بلند مدت بازار به سمت کارایی هر بیشتر متمایل میشود.

کلیدواژه ها:

بازار سهام ، بازار مصنوعی ، تحقیق در عملیات رفتاری ، شبیهسازی ، مدلسازی مبتنی بر عامل