بررسی اثر ریسک نامطلوب در ارزیابی عملکرد شرکت های سرمایه گذاری پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

دراین مقاله نتایج حاصل از به کارگیری نسبت شارپ و نسبت پتانسیل مطلوب (UPR) درارزیابی عملکرد شرکت های سرمایه گذاری پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران ارائه می شوند؛ در تحقیق به دنبال پاسخ به این سوال هستیم که آیا ارزیابی عملکرد بر مبنای دو نسبت پتانسیل مطلوب و نسبت شارپ رتبه بندی های متفاوتی را ارائه می کنند یا نه. رتبه بندی ها برای دورهپنج ساله ۸۴-۸۰ برای شرکت های سرمایه گذاری انجام گرفته است. دراین تحقیق که ماهیت متغیرها ترتیبی است، از روش های آماری ناپارامتریک استفاده کرده ایم. بر اساس نتایج حاصل از این تحقیق بین رتبه بندی های صورت گرفته براساس دو نسبت مذکور در بالا، ارتباط معنی داری وجود دارد و این ارتباط ناشی از وجود چولگی منفی در توزیع بازدهی ها می باشد؛ به دلیل وجود چولگی در توزیع بازدهی به کارگیری نسبت پتانسیل مطلوب در ارزیابی عملکرد ارجحیت دارد.

کلیدواژه ها:

ریسک ، ریسک نامطلوب ، عملکرد تعدیل شده بر اساس ریسک ، نسبت پتانسیل مطلوب ، نسبت شارپ