تاثیر سطح عدم اطمینان بر واکنش قیمت سهام به اخبار خوب و اخبار بد در طول چرخههای تجاری
سال انتشار: 1393
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 178
فایل این مقاله در 20 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد
- صدور گواهی نمایه سازی
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_ACCTG-21-1_006
تاریخ نمایه سازی: 24 بهمن 1400
چکیده مقاله:
هدف اصلی پژوهش حاضر، بررسی واکنش قیمت سهام به اخبار خوب و بد در شرایط رونق و رکود تجاری با فرض وجود عدم اطمینان در بازار سرمایه است. برای دستیابی به این هدف، فرضیههایی برای بررسی اثر عدم اطمینان بالا و پایین در میزان واکنش قیمت سهام به اخبار خوب و بد مطرح شده است. برای آزمون فرضیهها، ۱۱۱ شرکت طی سالهای ۱۳۸۵ تا ۱۳۹۰ از بین شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران انتخاب شده و متغیرهای پژوهش با استفاده از دو روش رگرسیون حداقل مربعات جزئی و روش دادههای تلفیقی پویا، تجزیه و تحلیل شدند. نتایج پژوهش نشان داد که در دوره رونق تجاری، عدم اطمینان بالا یا پایین در میزان واکنش قیمت سهام به اخبار بد موثر نبوده و درکل فاقد هر گونه محتوای اطلاعاتی است. همچنین نتایج حاکی از این است که در دوره رکود تجاری، واکنش سرمایهگذاران به اخبار خوب در شرایط وجود عدم اطمینان بالا، ضعیفتر و در شرایط عدم اطمینان پایین، شدیدتر است.
کلیدواژه ها:
نویسندگان
مهدی مشکی میاوقی
استادیار مالی، دانشگاه پیام نور، رشت، ایران
حسین اشرفی
کارشناس ارشد حسابداری، دانشگاه پیام نور، بهشهر، ایران