شرکت های پیشرو بازار سرمایه ایران در شرایط بحران ارزی: رهیافت درخت پوشای کمینه

این مطالعه با هدف شناسایی شرکت های پیشرو در بازار اوراق بهادار و تاثیر بحران ارزی بر تغییر این شرکت ها با کاربرد الگوی درخت پوشای کمینه انجام گرفته است. به همین منظور بازده روزانه قیمتی ۵۰ سهم منتخب از بازار سهام ایران و در دو بازه زمانی برای تشکیل شبکه سهم ها مورد استفاده قرار گرفت. بازه زمانی ابتدای سال ۱۳۹۵ تا پایان سال ۱۳۹۶ به عنوان دوره پیش از رخداد بحران ارزی و با شناسایی زمان وقوع بحران ارزی در ابتدای سال ۱۳۹۷ با بکارگیری الگوی ICSS، بازه زمانی ابتدای سال ۱۳۹۷ تا پایان تیرماه ۱۳۹۹ به عنوان دوره بعد از بحران ارزی تعیین گردید. براساس یافته های پژوهش، در دوره زمانی پیش از بحران نرخ ارز، نمادهای خپارس، فولاد و کگل، دارای بیشترین همبستگی با سایر سهم ها هستند. به عبارتی دیگر این سهم ها توانسته اند نقش پیشرو را داشته باشند. بعد از جهش نرخ ارز در ابتدای سال ۱۳۹۷، نمادهای وغدیر و فولاد به عنوان سهم های پیشرو شناسایی شدند. براساس نتایج به دست آمده صنایع صادرات محور بعد از بحران نرخ ارزی توانسته است نقش پیشرو خود را حفظ نمایند و صنایع واردات محور مانند خودرو نقش پیشرو خود را از دست دادند.

کلیدواژه ها:

بازار سهام ، درخت پوشای کمینه ، درخت سلسله مراتبی ، ICSS