تفاوت همزمانی قیمت سهام و ریسک غیرسیستماتیک سهام در ارتباط با محیط اطلاعاتی شرکت های بازار سرمایه ایران

پژوهش حاضر ضمن بیان تفاوت میان همزمانی قیمت سهام و ریسک غیرسیستماتیک سهام به بررسی ارتباط میان این دو مفهوم با محیط اطلاعاتی شرکت می پردازد. بازه زمانی پژوهش از سال ۱۳۹۲ تا سال ۱۳۹۸ است. جامعه آماری پژوهش شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بوده که نهایتا ۱۳۱ شرکت واجد شرایط در این مطالعه انتخاب شدند. برای سنجش همزمانی قیمت سهام از معیار ضریب تعیین رگرسیون بازده سهام بر بازده بازار و برای سنجش ریسک غیرسیستماتیک سهام از انحراف معیار جمله خطا همان رگرسیون استفاده شده است. همچنین از متغیرهای اندازه شرکت، نقدشوندگی سهام شرکت، نسبت اهرم مالی شرکت و شاخص سودآوری شرکت به عنوان متغیرهای نمایانگر محیط اطلاعاتی شرکت استفاده شده است. نتایج پژوهش حاکی از ارتباط مثبت و معنادار هر دو متغیر همزمانی قیمت سهام و ریسک غیرسیستماتیک سهام با اکثر معیارهای نمایانگر محیط اطلاعاتی که در این پژوهش بررسی شده است، می باشد. به عبارت دیگر بهبود محیط اطلاعاتی و افزایش کارایی اطلاعاتی شرکت ها منجر به زیاد شدن همزمانی قیمت سهام و ریسک غیرسیستماتیک سهام می گردد.

کلیدواژه ها:

Stock Price Synchronicity ، Idiosyncratic Risk ، Information Environment ، Information Efficiency ، همزمانی قیمت سهام ، ریسک غیرسیستماتیک سهام ، محیط اطلاعاتی ، کارایی اطلاعاتی