Stock Market Bubbles and Business Cycles: A DSGE Model for the Iranian Economy
سال انتشار: 1396
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: انگلیسی
مشاهده: 103
فایل این مقاله در 34 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد
- صدور گواهی نمایه سازی
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_IER-21-4_012
تاریخ نمایه سازی: 21 مهر 1402
چکیده مقاله:
T his paper investigates the movement between stock market bubbles and fluctuations in aggregate variables within a DSGE model for the Iranian economy. We apply a new Keynesian monetary framework with nominal rigidity in wages and prices based on the study by Ikeda (۲۰۱۳), which is developed with appropriate framework for the Iranian economy. We consider central bank behavior different from Taylor Rule, and we suppose an economy with oil export. In order to study the role of money in economy, we apply “Money in Utility” approach. We study the TFP shock, the monetary policy shock, the government spending shock, the oil income shock and the sentiment shock. Bubbles in our model emerge through a positive feedback loop mechanism supported by self-fulfilling beliefs. Moreover, a sentiment shock drives the movements of bubbles that explain most of the stock market fluctuations and variations in real economy. The result of calibrated model reveals a relation between moments of variables in the model and moments of real data in the economy. Therefore, this model can help us to analyze the effect of stock market bubbles on macroeconomic variables in the economy.
کلیدواژه ها:
Keywords: DSGE Model ، New Keynesian ، Nominal Rigidity ، Share Exchange Market Bubbles. JEL Classification: E۱۲ ، E۴۲ ، E۴۴
نویسندگان
Sahar Bashiri
Economics & Competitiveness Studies Research Department, Institute for Trade Studies and Research (ITSR), Tehran, Iran
Mosayeb Pahlavani
University of Sistan and Baluchestan
Reza Boostani
Economic Research and Policy Department, Central Bank of Iran, Tehran, Iran
مراجع و منابع این مقاله:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :