Behavioral approach in multi-period portfolio optimization using genetic algorithm
سال انتشار: 1402
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: انگلیسی
مشاهده: 76
فایل این مقاله در 10 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد
- صدور گواهی نمایه سازی
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_IJNAA-14-9_018
تاریخ نمایه سازی: 24 مهر 1402
چکیده مقاله:
This paper discusses a multi-period portfolio optimization problem by considering a conditional value-at-risk (CVaR) constraint Based on prospect theory, which considers the loss-averse utility, the transaction cost and the lower bound and upper bound investment in each asset. A genetic algorithm is proposed to solve the portfolio model. The results based on the average optimal ultimate wealth and Sharp ratio criteria showed that loss-averse investors tend to concentrate most of their wealth and perform better than rational investors. The impact of CVaR on investment performance was identified. When the market falls, investors with higher risk aversion avoid extreme losses and obtain more gains.
کلیدواژه ها:
Loss aversion ، Multi-period optimization ، Conditional Value at Risk ، Genetic algorithm optimization
نویسندگان
Razieh Ahmadi
Department of Financial Management, Central Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran
Adel Azar
Department of Management, Faculty of Economics and Management, Tarbiat Modares University,Tehran, Iran
Gholamreza Zomorodian
Department of Financial Management, Central Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran
مراجع و منابع این مقاله:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :