Testing Weak-Form Efficient Capital Market Case Study: TSE and DJUS Indices
محل انتشار: فصلنامه اقتصاد مقداری، دوره: 14، شماره: 2
سال انتشار: 1396
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 51
فایل این مقاله در 26 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد
- صدور گواهی نمایه سازی
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_JQE-14-2_007
تاریخ نمایه سازی: 27 آبان 1402
چکیده مقاله:
The present study investigated weak-form market information efficiency in Tehran security exchange (TSE) as an emerging market and in Dow Jones United States security exchange (DJUS) as a developed market based on random walk model. In each market, the random walk model was examined using daily and monthly returns of a set of indices. The results of the parametric and non-parametric tests indicated that the daily returns are not independent and identically distributed in TSE. Moreover, according to the results of the variance ratio test, a trending behavior in daily returns and mean-reversion behavior in monthly returns were observed. In DJUS, however, the daily returns were found to be independent and identically distributed and the results of variance ratio test did not confirm that the returns follow a particular pattern in this market.
کلیدواژه ها:
نویسندگان
حسنعلی سینایی
دانشیار دانشکده اقتصاد و علوم اجتماعی، گروه مدیریت دانشگاه شهید چمران، اهواز، ایران
پویا محمدی
کارشناس ارشد مدیریت بازرگانی گرایش مالی دانشگاه شهید چمران، اهواز، ایران.
مراجع و منابع این مقاله:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :