استراتژی مومنتوم غیر پارامتریک بر پایه رتبه و علامت مورد مطالعاتی: بورس اوراق بهادار تهران

هدف از این پژوهش استراتژی مومنتوم غیر پارامتریک بر پایه رتبه و علامت در بورس اوراق بهادار تهران است. در پژوهش حاضر دو رویکرد پیاده سازی استراتژی مومنتوم غیر پارامتریک با عنوان مومنتوم ها ی مبتنی بر رتبه و علامت معرفی گردید. از نرم افزار متلب و کدنویسی برای تحلیل داد ها و پیاده سازی مدل استفاده شده است. مدل پژوهش برگرفته از مقاله تی سانگ و همکاران(۲۰۲۱) می باشد. نتایج پژوهش بر روی داده ها ی ماهیانه ۱۶ صنعت از بورس اوراق بهادار تهران در بازه ۱۳۹۱ تا ۱۴۰۰ نشان می دهد که رویکرد مومنتوم مبتنی بر رتبه نسبت به معمولی و علامت، نسبت شارپ را به اندازه ۳۰% افزایش می دهد و همچنین مومنتوم رتبه در معیار ارزش در معرض ریسک نیز دارای کمترین ریسک می باشد. بعلاوه رابطه رگرسیونی نشان می دهد که هر دوی بازده ماهیانه مومنتوم رتبه و بازده ماهیانه مومنتوم علامت در سطح اطمینان ۹۵/۰ بر بازده ماهیانه مومنتوم معمولی دارای اثر معنادار مثبت هستند. ضریب تعیین بالا و مناسب ۸۹۲/۰ نیز نشان می دهد که یک رابطه خطی بین سه بازده برقرار می باشد.

کلیدواژه ها:

استراتژی مومنتوم ، نظریه بازار کارا ، مومنتوم بر پایه رتبه ، مومنتوم بر پایه علامت