پوشش ریسک در تامین مالی از طریق عرضه عمومی سهام توسط شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بر اساس پارامترهای حساسیت ریسک دلتا و روو:مدل درخت دوجمله ای

مهمترین مزیت عرضه عمومی سهام تامین منابع مالی قابل توجه بصورت وجه نقد برای شرکت ها است گستر ه وسیع وجوه حاصل ازعرض ه عمومی ونقش آن در رشد وگسترش فعالی تهای آتی، این روش تأمین مالی را بیشتر ازسایر روشها ازجمله تامین مالی خصوصی مورد توجه می سازد افزایش نقدشوندگی ازطریق تقویت تقاضا برای سهام امکان خریدوفروش آسان دربازار و ایجادجذابیت اوراق برای سرمایه گذاران ازهدفهای این روش تامین مالی است ازطرفی معامله گران این اوراق درپوشش ریسک سرمایه گذاری خود می باشند یکی ازابزارهای پوشش ریسک قرار داداختیار معامله اختیار خرید و فروش است که افزون برحذف ریسک نوسان قیمت ها اثارمثبتی ازقبیل افزایش حجم معاملات بالا بودن درجه نقدینگی و بالا رفتن کارایی را دارد باتوجه به نیاز روزاافزون نهادهای مالی کشور به تامین مالی منطبق بودن ابزار اختیار معامله با مبانی و اصول قرار دادهای اسلامی و نیز ابلاغ دستورالعمل هب کارگیری قرار داد اختیار معامله سهام به عنوان یک ابزار نواوری مالی دراسفند1390 ازسوی سازمان بورس و اوراق بهادار پژوهش حاضر با هدف تعیین قیمت قرار داد اختیار معامله سهام شرکت های پذرفته شده دربورس توسط مدر درخت دوجمله ای و تحلیل حساسیت تغییر درعوامل موثربرقیمت اختیا رمعامله براساس پارامترهای دلتا وروو جهت پوشش ریسک صورت گرفته است

کلیدواژه ها:

اختیار خرید ، اختیار فروش ، مدل درخت دوجمله ای ، پارامتردلتا ، پارامتر رووRho)