ورود
مقالات فارسیISIکنفرانسهاژورنالها

انتخاب پرتفوی بهینه با توجه به محدودیت ارزش در معرض ریسک

محل انتشار: دومین کنفرانس ملی حسابداری, مدیریت مالی و سرمایه گذاری
سال انتشار: 1392
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: فارسی
مشاهده: 781

فایل این مقاله در 10 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:
https://civilica.com/doc/253951

شناسه ملی سند علمی:

CAFM02_305

تاریخ نمایه سازی: 18 خرداد 1393

چکیده مقاله:

در این مقاله سعی در ارائه مدلی برای انتخاب پرتوی بهینه بر مبنای ماکزیمم کردن ارزش دارایی در انتهای افق برنامه ریزی داریم. مدل ارائه شده بر مبنای حداکثر کردن بازده مورد انتظار پرتفوی به شرطی که مقدار ارزش سرمایه گذاری با یک احتمال مشخص از یک سطح مشخص(ارزش در معرض ریسک)کمتر نشود می باشد. این مدل تا حد زیادی با مدل مارکوویتز مطابقت دارد با دو تفاوت یکی اینکه از تعریف جدیدی از ریسک برای انتخاب پرتفوی بهینه استفاده شده است و دیگر اینکه فرض غیر نرمال بودن(توزیع تجربی) در آن لحاظ شده است. در پایان مقاله برای نشان دادن کارایی مدل از اطلاعات بازار اول و دوم بورس تهران استفاده شده است و نتایج نشان میدهد که در سطح اطمینان 99 % توزیع بازده پرتفوی رفتار نرمالی را از خود نشان می دهد.

کلیدواژه ها:

پرتفوی بهینه ، ارزش در معرض ریسک ، افق زمانی

نویسندگان

مرتضی فرهمندیان

کارشناس ارشد صنایع- دانشگاه صنعتی امیرکبیر

محمد سعید اتابکی

کارشناس ارشد صنایع- دانشگاه تربیت معلم تهران

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • Boothe, P., Glassman, D. (1987). The statistical distribution of exchange ...
  • Campbell, R., huisman, R., Koedijk, K. (2001). Optimal portfolio selection ...
  • Canela, M.A., Collazo, E.P. (2007). Portfolio selection with skewness in ...
  • Crouhy, M., Galai, D., Mark, R. (2001). Risk Management: McGraw ...
  • Dowd, K. (1998). Beyond Value at Risk: the New Science ...
  • Hyung, N., de Vries, C.G. (2007). Portfolio selection with heavy ...
  • Jansen, D., de Vries, C. (1991). On the frequency of ...
  • Jorion, P. (1997). Value at Risk: the New Benchmark for ...
  • Jorion, P. (2001). Value at Risk The Benchmark for Managing ...
  • Leccadito, A., Boffelli, S., Urga, G. (2014). Evaluating the accuracy ...
  • Morgan, J. (1996). RiskMetrics: Technical Document, Fourth Edition, New York. ...
  • Markowitz, H. (1959). Portfolio Selection: Efficient Divers ification of Investments, ...
  • Meucci, A. (2005). Risk and Asset Allocation: Springer, Heidelberg. ...
  • Merton, R.C. (1969). Lifetime portfolio selection under uncertainty, the continuous ...
  • Merton, R.C. (1971). Optimal consumption and portfolio rules in a ...
  • Merton, R. (1969). Lifetime portfolio selection under uncertainty: the continuous ...
  • Rosenberg, J.B., schuermann, T. (2006). A general approach to integrated ...
  • Sun, Qian, Yan, Yuxing. (2003). Skewness persistence with optimal portfolio ...
  • Xueting, C., Shushang, Z., Xiaoling S., Duan, L. (2013). Nonlinear ...
  • Yiu, K.F.C. (2004). optimal portfolio under a Value-at-Risk constraint: Journal ...
  • Zmeskal, Z. (2005). Value at risk methodology under soft conditions ...
    • نمایش کامل مراجع