مدیریت سبد سهام با استفاده از روش Diagonal-Vech(p,q)-MGARCH
سال انتشار: 1393
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: فارسی
مشاهده: 982
فایل این مقاله در 18 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد
- صدور گواهی نمایه سازی
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
NATIONCONF01_384
تاریخ نمایه سازی: 4 آذر 1393
چکیده مقاله:
این تحقیق با موضوع مدیریت سبد سهام با استفاده از روش Diagonal-Vech(p,q)-MGARCH سعی دارد با تلفیق 3 دانشمدیریت سرمایه گذاری، اقتصادسنجی و مدیریت مالی اقدام به تشکیل سبد سهام و مدیریت آن به کمک مدل Diagonal-Vechاز سری مدل های MGARCH کند.این نوع از مدل ها یکی از ابزارهای بسیار مناسب برای تحلیل و پیش بینی نوسانات سری های زمانی ای است که در طول زماننوسان دارند. همچنین در ادبیات اقتصاد سنجی به منظور تخمین ماتریس کوواریانس شرطی، از این مدل استفاده می شود و با دردست داشتن ماتریس کوواریانس شرطی و بازدهی مورد انتظار سرمایه گذاری های موجود در سبد، وزن بهینه ی سرمایه گذاریهای موجود در سبد را تعیین می کنیم.سبد سرمایه گذاری متشکل از سهام صنایع منتخب خودرو و ساخت قطعات ، مواد و محصولات دارویی ، محصولاتشیمیایی ، کاشی و سرامیک و قند و شکر عضو سازمان بورس اوراق بهادار تهران می باشد. شاخص قیمت این 0 صنعت رابین اول آبان 1331 تا اول آبان 1310 استخراج می کنیم.نتایج نشان می دهند؛ بر اساس این مدل، وزن بیشتری از سبد به صنایعی اختصاص می یابد که نوسانات کمتری در بازدهی سهامآن ها وجود داشته است. نتایج هم چنین نشان می دهد، در دوره هایی که نوسان بازدهی بالا بوده، سهم بهینه ی صنعت از سبدسرمایه گذاری رو به کاهش گذاشته و بر عکس افزایش سهم بهینه از سبد برای یک صنعت مربوط به دوره هایی بوده که نوسانبازدهی سهام پایین بوده است .
کلیدواژه ها:
تئوری سبد سرمایه گذاری مارکوویتز ، سری های زمانی ، مدل چند متغیره GARCH ، ماتریس کوواریانس شرطی زمان-متغیر ، وزن بهینه از سبد سرمایه گذاری
نویسندگان
کامیار عسکری
دانشجوی کارشناسی ارشد مدیریت صنعتی دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران جنوب
فرید عسگری
عضو هیات علمی دانشگاه آزاد اسلامی واحد ابهر
کیانا عسکری
استاد دانشگاه آزاد اسلامی واحد ابهر
مراجع و منابع این مقاله:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :