تدوین استراتژی پوشش ریسک نوسانات نرخ بهره براساس پارامتر Rho
محل انتشار: سومین کنفرانس ریاضیات مالی و کاربردها
سال انتشار: 1391
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: فارسی
مشاهده: 1,025
فایل این مقاله در 12 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد
- صدور گواهی نمایه سازی
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
CFMA03_070
تاریخ نمایه سازی: 16 خرداد 1394
چکیده مقاله:
هدف مدیریت مالی در شرکتهای سهامی به حداکثررساندن ثروت سهامداران وارزش فعلی خالص شرکت است. باتوجه به نقشریسک در دستیابی به این هدف، در این مقاله به مدیریت و پوشش ریسک درشرکتهای بورس اوراق بهادار از طریق اندازه گیریوتحلیل حساسیت ریسک نرخ بهره براساس پارمتر روو(Rho) پرداخته میشود. اساس کار جهت پوشش ریسک نرخ بهره برپایهقیمت قرارداد اختیار معامله (اختیارخرید- اختیارفروش) قرارمی گیرد. بر همین اساس اطلاعات قیمت سهام سال 1390 برای 41 شرکت فعال در بازاراول و دوم بورس مطالعه شده و پس از تعیین قیمت اختیارمعامله سهام این شرکتها توسط مدل درختدوجمله ای و نرم افزار DerivaGem ، مقادیر پارامترسنجش حساسیت روو جهت پوشش ریسک نوسانات نرخ بهره محاسبه وتحلیل شده است. نتایج تحقیق با منعکسکردن رابطه مستقیم قیمت اختیارخرید و رابطه معکوس قیمت اختیار فروش بانوسانات نرخ بهره، نشان دهنده میزان قابلیت پارامتر روو درسنجش حساسیت پرتفوی (متشکل ازسهام و قرارداداختیار معامله)به نوسانات نرخ بهره ونیز تغییر و تعدیل درترکیب پرتفوی برای پوشش ریسک است.
کلیدواژه ها:
نویسندگان
سیدعلی نبوی چاشمی
مازندران، دانشگاه آزاد اسلامی واحد بابل
جابر قاسمی چالی
مازندران، دانشگاه آزاد اسلامی واحد بابل
مراجع و منابع این مقاله:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :