نقش اخبار خوب و بد در نوسانات بازدهی سهام در ایران

سال انتشار: 1385
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 485

فایل این مقاله در 16 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

JR_IJER-8-26_002

تاریخ نمایه سازی: 23 دی 1396

چکیده مقاله:

درطول دهه های گذشته پژوهشگران شواهدی قوی مبنی برنامتقارن بودن نوسانات قیمت دربازارهای بورس ارایه کرده اند به این مفهوم که اخباربد تکانه های منفی منجر به نوسانات آتی بیشتری درقیمت وبازدهی سهام نسبت به اخبارخوب میشود دراین مقاله رابطه میان تکانه های بازدهی یا قیمت سهام اخبار و نوسانات شرطی بااستفاده ازالگوهای CARCH,EGARCH,TARCH,GARCH متقارن و نامتقارن دربازاربورس اوراق تهران بررسی و فرضیه عدم تقارن نوسانات آزمون میشود شواهدتجربی حاصل ازبه کارگیری مدلهای نوسان برای بورس اوراق بهادارتهران حاکی ازآ است که تاثیر تکانه های قیمتی منفی و مثبت برنوسانات آتی قیمت به لحاظ اماری متفاوت نیست مهمترین دلایل احتمالی نتیجه مذکور را میتوان به جوان بودن بورس اوراق بهادارتهران کندبودن جریان اطلاعات و محدودیت هایی نهادی و سازمانی نسبت داد که منجر به تاثیرات متقارن اخبارخوب و بد شده اند

نویسندگان

محسن مهرارا

استادیاران دانشکده اقتصاد دانشگاه تهران

قهرمان عبدلی

استادیاران دانشکده اقتصاد دانشگاه تهران