تجزیه و تحلیل قوی برای ریسک نامطلوب (نزولی) در مدیریت پرتفوی در بازارهای سهام با نوسان قیمت

واریانس و ریسک نامطلوب عوامل مختلفی در مدیریت پرتفوی هستند. در این مقاله میانگین انحراف و چارچوب های ریسکنامطلوب در ارتباط با مدیریت پرتفوی بررسی شده است. نمونه مورد نظر در این جا بازاری با نوسان قیمت زیاد به نام بورسسهام کراچی در پاکستان است. عواملی که بهینه سازی پرتفوی را تحت تاثیر قرار می دهند مانند انداره مناسب پرتفوی، پروسهمرتب سازی پرتفوی، اثر پروانه ای در انتخاب الگوریتم های مناسب و مساله درون زایی مطرح شده و از راه حل های آنها برایانجام یک تجزیه و تحلیل قوی استفاده شده است. نتایج نشان می دهند که چارچوب ریسک نامطلوب بهتر از چارچوب میانگینواریانس مارکوویتز عمل میکند. بعلاوه، هرگاه بازده های دارایی دارای چولگی زیاد باشد آن گاه میزان اختلاف معنی دار خواهدبود.در نتایج استفاده از ریسک نامطلوب به جای واریانس به عنوان معیار ریسک در تصمیمات سرمایه گذاری توصیه شده است.

کلیدواژه ها:

نظریه پرتفویی مدرن ، واریانس ، ریسک نامطلوب ، گشتاور جزیی زیرین ، ریشه میانگین شاخص پراکندگی مربع